제주도가 제주국제자유도시법에 따라 민간투자를 활성화하고, 관광·교육·의료·첨단산업 등을 육성하기 위해 지정한 특정지역이다. 지구 지정을 받으면 500만 달러 이상을 투자하는 국내·외 기업에 대해 취득세·등록세·개발부담금·관세를 전액 면제, 재산세 10년 간 면제, 법인세는 3년 간 100%, 이후 2년 간 50%를 깎아 준다. 기존 외국인투자지역과 비교하여, 외국인투자지역은 외자로서의 요건을 충족하는 외국인 직접 투자만을 대상으로 하지만, 투자진흥지구는 국내에서 유일하게 외국인 뿐 만 아니라 내국인 투자가도 대상이 된다. 또한 외국인 투자지역은 2천만 달러 이상(관광업)을 투자해야 지정을 받을 수 있는 반면, 투자진흥지구는 투자 금액이 500만달러 이상이면 가능하며 지구지정을 받을 수 있는 대상업종 역시 확대 되었다. 제주도에는 동물테마파크 외에 비치힐리조트·해비치관광호텔·나비곤충어류박물관 등 4곳이 투자진흥지구로 지정돼 있다.