주어진 일정량의 생산요소를 가지고 더 많은 산출량을 생산할 수 있게 하는 생산 기술상의 발전을 말한다. 기술진보는 생산함수를 상향 이동시킨다. 기술진보는 산출·자본비율 및 자본·노동비율을 변화시킴으로써 투자율, 고용, 소득분배에 영향을 미친다. 자본·노동비율과 관련해서 기술진보를 다음과 같이 분류하고 있다. 기술진보가 산출량 1단위를 생산함에 있어서 자본·노동비율을 증가시키는 경우에는 이것을 자본 사용적 기술 진보, 반대로 감소시키는 경우에는 자본 절약적 기술진보라고 한다. 양자는 산출량 1단위당 필요한 노동의 비율의 측면에서 보면 각각 노동절약적 기술진보와 노동사용적 기술진보에 해당한다. 그리고 자본·노동비율을 변화시키지 않을 때에는 중립적 기술진보라고 한다. 한편 기술진보는 기능적 소득분배에도 영향을 미친다. 로빈슨은 자본 절약적 기술진보의 결과, 국민주산물의 분배가 노동에 유리하게 행해질 때, 이것을 자본에 불리한 기술진보, 그리고 반대로 노동절약적 기술 진보의 결과 분배가 자본에 유리하게 행해질 때, 이것을 자본에 유리한 기술진보라고 부르고 있다. 슘페터는 개별적이 아닌 총체로서 기술진보가 경제의 성장이나 구조변화에 미치는 영향을 강조하기 위해서 특별히 기술혁신이라는 용어를 사용했다.