세무상 법주체란 객체에 대한 개념으로서 재산권을 소유할 수 있는 법주체는 자연인과 법인만을 인정하기 때문에 재산권은 권리관계의 객체일 뿐 주체가 아니므로 신탁재산의 주체는 수익자가 되고 신탁은 수익자에게 소득을 분배하는 도관(파이프)에 지나지 않는다는이론입니다. 현행 세법은 대부분 신탁 도관(파이프)이론의 입장을 취하고 있으며 이는 실질과세원칙에 충실하나 실질소유자를 파악하여 과세관계를 규정하여야 하며, 실질소유자가 제반 납세의무를 직접 수행하여야 하는 복잡한 과세관계가 발생할 수 있습니다.