중유 50%와 물 25%, 유화제 25%를 섞어 만든 연료이다. 일반 중유 100%와 비교해도 열효율 차이가 없고 배출가스 유독성이 적은 것이 특징이다. 유화제는 동남아시아 등지에서 생산되는 팜유에 동·식물 폐기름을 섞어 만든 것으로 물과 기름이 서로 섞이게 하는 역할을 한다. 유화연료는 연소할 때 발생하는 이산화탄소나 황산화물, 미세먼지 등이 적어 배출가스 발생량이 미미해 친환경적인 석유 대체연료로 주목 받고 있다.