화폐수요는 소득의 증가함수이고 이자율의 감소함수이다. 화폐의 총공급이 중앙은행에 의해 고정되어 있다고 가정할 때 화폐시장을 균형시켜 주는 모든 이자율과 실질국민소득의 조합을 연결한 곡선이 LM곡선이다. 화폐수요곡선이 우하향하면 LM곡선도 우하향한다. IS곡선과 LM곡선을 한 도표에 그리면 생산물시장과 화폐시장을 동시에 균형시켜 주는 이자율과 실질국민소득의 조합을 구할 수 있다.